5月份建筑钢材市场或窄幅调整

 

??? 4月国内建筑钢材市场价格呈震荡上扬的态势。钢材供需两旺且宏观经济预期明显改善,提振钢材价格。不过,四月需求虽然释放尚可,但呈逐步收窄的迹象。月末随着高炉检修完毕以及重污染预警解除,供应端压力逐步增加,叠加五一节前需求有所收缩,使得钢价走势有所回落。

5月的走势还是呈窄幅调整的态势。在需求保持韧性的情况下,或呈现先冲高后回落的格局,供需端的变化是市场价格波动的关键因素,值得密切关注。5月份调整的幅度应该不大,预计5月国内建筑钢材市场呈窄幅调整的走势。

一、4月国内建筑钢材市场震荡上涨

上旬国内建筑钢材市场价格震荡上涨,市场需求较好,库存呈下降趋势,部分资源短缺,期货和钢坯价格上涨,带动建材价格呈上涨态势。

中旬国内建筑钢材市场呈现冲高回落的走势。社会库存和钢厂库存环比延续下降态势,在下游用钢旺季,对钢材的需求有一定的增长;全国基建投资发力明显且地产端表现较好,宏观经济企稳向好,提振市场信心;北方有一些钢厂进入阶段检修状态,市场供应会有所减小;当前全国的供给还依然保持较高的开工率,库存虽然下降,但是下降幅度开始收窄。

下旬国内建筑钢材市场走势上涨乏力,多数地区价格均冲高回落,五一长假前成交下降,价格小幅回落。一季度宏观经济数据表现较好,有利于提振市场预期;当前市场供应端偏强,而实际需求逐步下滑收窄;库存数据未达降库预期,且产量仍在增加,市场心态谨慎,价格高位的追涨意愿较为有限,市场资源全,导致钢价进一步上行受限。

据监测数据显示,截至4月30日,兰格钢铁国内综合指数为156.6点,比上月同期上涨3.07%,比去年同期下降0.57%。长材指数为171.4点,比上月同期上涨4.68%,比去年同期上涨2.54%。其中LGMI高线、三级螺纹钢指数分别为178.2点和168.6点,比上月同期分别上涨4.63%和4.7%,比去年同期分别上涨1.02%和3.22%。

据监测数据显示,截至4月30日,Φ6.5mm高线国内均价为4425元(吨价,下同),比上月上涨178元;Φ18-25mm三级螺纹钢国内均价为4195元,比上月末涨211元。

北京市场:4月30日,Φ6.5mm高线、Φ18-25mm三级螺纹钢价格分别为4880元和4170元,比上月末上涨10元和230元。

上海市场:4月30日,Φ6.5mm高线、Φ18-25mm三级螺纹钢价格分别为4310元和4120元,比上月末下上涨220元和170元。

广州市场:4月30日,Φ6.5mm高线、Φ18-25mm三级螺纹钢价格分别为4240元和4400元,比上月末上涨130元和170元。

二、国内建筑钢材产量同比小幅增长

据国家统计局数据显示,3月份螺纹钢产量1911.4万吨, 环比增长7.48%,年同比增长0.74%,线材产量1252.3万吨,环比增长3.76%,年同比增长11.6%。

三、五月份国内建筑钢材市场呈窄幅调整的走势

对于五月份的行情,还是谨慎偏弱。5月份季节性需求旺季趋于尾声,市场不乏恐高心态,下游多随采随用,另一方面钢厂生产积极性较高,库存下降速度将会趋缓,届时会对钢材价格构成一定的压力,预计5月国内建筑钢材市场呈窄幅调整的走势。

1、钢厂资源供应压力增大

2019年1-3月份我国粗钢、生铁 和钢材产量分别为22991.27万吨、19274.4万吨和26932.69万吨。其中3月份我国粗钢、生铁和钢材产量分别为8033万吨、6615.4万吨和9786.70万吨,较2月份同比粗钢上升13.1%,生铁上升10.11%,钢材上升20.27%。综合来看,在吨钢利润保持相对较高的情况下,钢材产量处在高位,螺纹钢产量甚至高于前几年同期的水平,市场供应压力较大。

2、库存连续下降 去库存化加速

4月国内建材总库存量延续下降。截至4月26日为止,全国线螺社会库存总量约为729.31万吨,整体环比减少5.16%,上月减少24.92%,同比减少18.46%;其中螺纹总量约为568.03万吨,环比减少4.2%,上月减少23.52%,同比减少13.98%;线材总量约为138.49万吨,环比减少8.46%,上月减少29.27%,同比减少23.29%。据中钢协最新数据显示,4月上旬全国重点钢铁企业粗钢日均产量195.50万吨,较上一旬增加12.04万吨,环比增幅为6.56%。截至4月上旬末,重点钢铁企业钢材库存量1234.62万吨,较上一旬末增加71.82万吨,环比增幅为6.18%。本月整体需求尚可,库存延续下降趋势,但后市随着产量增加,且需求有所弱化,料下月社会库存降幅有所收窄。

3、市场需求将有所放大

基础设施建设:根据交通运输部最新数据核算,3月份全国交通固定资产投资环比增长121.97%,较2月份增速提升162.87个百分点。另据统计局数据显示,1-3月份基础设施投资同比增长4.4%,增速比1-2月份提高0.1个百分点。以上数据表明,基建投资在提速。未来稳投资仍是稳定经济的有力支撑,稳投资重在扩大有效投资,国新未来科学技术研究院实行院长徐光瑞表示,2019年将会继续加大基础设施领域补短板的力度,为2020年全面建成小康社会奠定坚实基础,考虑到铁路、公路、机场、轨道交通等领域制定的“十三五”目标规模,存在今年提前实现的可能,预计今年基础设施投资增速有望回到10%左右,整体累计投资规模有望达到20万亿元。5、6月份交通等基建投资仍有增长空间,利好相关螺线需求。

房地产市场:统计局最新数据显示,1-3月份,全国房地产开发投资同比增长11.8%,增速比1-2月份提高0.2个百分点;房地产开发企业房屋施工面积同比增长8.2%,增速提高1.4个百分点;房屋新开工面积增长11.9%,增速提高5.9个百分点;房地产开发企业土地购置面积同比下降33.1%,降幅收窄1个百分点;商品房销售面积同比下降0.9%,降幅收窄2.7个百分点;房地产开发企业到位资金同比增长5.9%,增速提高3.8个百分点;房地产开发景气指数为100.78,提高0.21点。以上数据普遍好转,显示房地产市场出现回暖。不过,政策继续收紧,中央国家机关住房资金管理中心出台新政,明确对二套房贷款实行“认房又认贷”。4月19日召开的中央政治局会议再次强调“房住不炒”,后期稳房价的关键点主要包括三个方面:供需平衡,因城施策,持续打击房地产市场乱象。结合往年季节性规律,预计短期内该领域对螺线需求仍有韧性。

总体来看,尽管阶段需求表现尚可,但五月需求将面临大概率的边际收窄的挑战。另外,大家需要关注的是,当前的市场并非冬季那样缺乏足够的流动性,当价格适当回落后,钢厂会适时地利用停单、检修等手段进行限产保价,可能不足以导致钢价出现大幅下跌,预计5月国内建筑钢材市场走势为先涨后跌的窄幅调整的态势。

(来源:兰格钢铁)